Careerguide

Did CECL and IFRS 9 Fix the Procyclicality Problem?

Nieuws
23-02-2024
Tony Huges
Modern reporting standards for expected credit losses are, as anticipated, more volatile than the previous incurred-loss approach. But the key question is whether they have also yielded more accurate credit loss forecasts that allow financial institutions to build loss reserves proactively, improving their ability to bounce back from recessions.

Article Tony Hughes

Now that we've experienced a pandemic-driven recession, it seems as good a time as any to assess whether the CECL and IFRS 9 reporting standards for expected credit losses (ECL) have had their desired impact. After all, these standards were expected to yield a more proactive loss-accounting system that would enable financial institutions to improve forecasting and build up loss reserves that could counteract the impact of any recession.

One of the problems with the incurred loss approach for credit losses, which was in place prior to CECL and IFRS 9, was that it was too procyclical. This resulted in firms not being able to develop proper loss reserves prior to the beginning of a recession, which, in turn, meant that they could not free up funds to support an earlier resumption of lending growth.

Procyclicality and volatility were two of the key concerns of loss accounting critics prior to the launch of CECL and IFRS 9. But in the aftermath of post-implementation recessions (there have actually been two in the UK,) it is now possible to address whether ECL is truly fit for purpose.

Lees verder >>


Lees verder op: garp.org

Gerelateerde vacatures

Geïnteresseerd in een carrière bij organisaties in ditzelfde vakgebied? Bekijk hieronder de gerelateerde vacatures en vind de perfecte match voor jou!
Top vacature
Unigarant
4.338 - 6.558
Medior, Senior
Hoogeveen
Als Coördinator Fraudebeheersing / Beleidsmedewerker bij Unigarant coördineer je fraude- en criminaliteitsbeheer, vertaal je wetgeving naar beleid, en onderzoek je acceptatie- en claimprocessen. Je fungeert als contactpersoon voor externe partijen...
Intermaris
4.672 - 6.678
Medior, Senior
Hoorn
Als Auditor bij Intermaris onderzoek je hoe de organisatie slimmer en effectiever kan werken. Je stelt jaarlijks een auditplan op, analyseert thema’s als duurzaamheid en financiële processen, en adviseert management...
KPMG
6.760 - 10.650
Senior
Amstelveen
Als Head of Transformation Office (TO) bij KPMG leid je grootschalige verandertrajecten binnen de centrale organisatie. Je vertaalt strategische doelen naar klantgerichte initiatieven, bevordert agile werken en bouwt een toekomstbestendige...
Achmea
4.009 - 5.505
Medior
Zeist
Als Rapportage analist (vermogensbeheer) bij Achmea Investment Management ben je een cruciale schakel in het creëren van klantgerichte rapportages. Je bouwt aan inzicht en vertrouwen door het maken van kwartaalrapportages,...