DNB waarschuwt voor risico’s rond toekomstige winsten in solvabiliteitscijfers
De Nederlandsche Bank heeft onderzocht hoe verzekeraars omgaan met Expected Profits Included in Future Premiums (EPIFP), een component binnen Solvency II waarmee toekomstige winsten uit nog te ontvangen premies worden meegeteld als eigen vermogen. Uit het onderzoek blijkt dat EPIFP bij sommige verzekeraars een substantieel deel van de kapitaalpositie vormt. Tegelijkertijd constateert DNB dat de berekeningsmethoden uiteenlopen en dat niet alle verzekeraars volledig voldoen aan de rapportageverplichtingen rondom deze post. Ook verschillen de mate van validatie, controle en inbedding in het risicomanagement aanzienlijk tussen instellingen.
Volgens DNB brengt zowel een hoge als een lage EPIFP specifieke risico’s met zich mee. Een relatief hoge EPIFP kan wijzen op een sterke afhankelijkheid van toekomstige winsten die onzeker zijn en gevoelig voor afwijkingen in gerealiseerde resultaten, wijzigingen in aannames of waarderingsverschillen bij portefeuilleoverdrachten. Een relatief lage EPIFP kan juist een signaal zijn dat het toekomstige verdienvermogen van een portefeuille onder druk staat. DNB benadrukt daarom het belang van een stevige verankering van EPIFP binnen het risicomanagementframework. Daarbij ziet de toezichthouder een belangrijke rol voor de actuariële functie bij validatie en monitoring. De uitkomsten onderstrepen dat kapitaalsterkte niet alleen wordt bepaald door de omvang van het eigen vermogen, maar ook door de kwaliteit, betrouwbaarheid en realiseerbaarheid van de onderliggende aannames.
Dit is een samenvatting van het volledige artikel van DNB.
