Market Risk

Market Risk: betekenis, voorbeelden en beheersing

Market Risk (marktrisico) verwijst naar het risico dat de waarde van beleggingen of financiële instrumenten verandert door schommelingen in de markt. Dit kan gaan om rente, aandelenkoersen, valutakoersen of grondstofprijzen. Voor banken, verzekeraars, pensioenfondsen en vermogensbeheerders is Market Risk een van de meest fundamentele risico’s, omdat het direct invloed heeft op rendement, solvabiliteit en balansposities.

Wat valt onder Market Risk?

Binnen Market Risk worden doorgaans de volgende categorieën onderscheiden:

• Renterisico – waardeveranderingen van obligaties en leningen bij fluctuaties in de rente.
• Aandelenrisico – koersschommelingen op aandelenmarkten.
• Valutarisico – verliezen door wisselkoersbewegingen bij internationale beleggingen en transacties.
• Grondstoffenrisico – prijsschommelingen van olie, gas, metalen of landbouwproducten.
• Spread risk – veranderingen in de rente- of kredietspreads ten opzichte van benchmarks.

Hoe beheers je Market Risk?

Het beheersen van Market Risk vraagt om geavanceerde modellen en strategieën:

• Value-at-Risk (VaR)-modellen om het potentiële verlies binnen een bepaalde waarschijnlijkheid te meten.
• Stresstesten en scenario-analyses om te zien hoe portefeuilles reageren op marktschokken.
• Hedging met derivaten (opties, futures, swaps) om koers- of renterisico’s af te dekken.
• Diversificatie over verschillende asset classes en regio’s.
• Kapitaalbuffers conform Basel III en Solvency II om verliezen op te vangen.

Waarom is Market Risk belangrijk?

Omdat markten sterk kunnen fluctueren, vormt Market Risk een continue uitdaging. Organisaties die dit risico actief monitoren en beheersen, vergroten hun financiële stabiliteit en behouden het vertrouwen van klanten, toezichthouders en investeerders.